從美通社獲知，經(jīng)過(guò)連續(xù)多日“縮量焦灼拉鋸”后，A股市場(chǎng)終于要迎來(lái)2020年國(guó)慶、中秋雙節(jié)長(zhǎng)假。對(duì)于節(jié)后市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，大巖資本創(chuàng)始合伙人、基本面主管蔣曉飛博士受訪中國(guó)證券報(bào)時(shí)表示積極看漲A股。

首先，過(guò)去10年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，十一長(zhǎng)假后一周上漲的概率高達(dá)90%，平均漲幅2%。

其次，全球央行放水未停，有利于股票資產(chǎn)。如美聯(lián)儲(chǔ)最近有官員表示就業(yè)市場(chǎng)依舊壓力明顯，因此需要在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)維持寬松貨幣政策;歐洲央行行長(zhǎng)拉加德稱，新冠疫情繼續(xù)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)壓力，央行做好了必要時(shí)采取更多貨幣政策行動(dòng)的準(zhǔn)備。

第三，中國(guó)國(guó)國(guó)內(nèi)疫情得到了有效控制，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有條不紊，企業(yè)盈利明顯好轉(zhuǎn)。目前共有580家上市公司發(fā)布了三季報(bào)預(yù)告，其中業(yè)績(jī)預(yù)告向好的公司有235家，預(yù)喜率超四成，與一季報(bào)、半年報(bào)相比，預(yù)喜情況大有好轉(zhuǎn)。

第四、美國(guó)股市的估值水平處于歷史最高水平，A股依然有相對(duì)的估值優(yōu)勢(shì)，外資的配置意愿較強(qiáng)。而管理層進(jìn)一步開(kāi)放QFII/RQFII，利好外資投資A股和境內(nèi)債券市場(chǎng)。

就具體板塊而言，蔣曉飛博士稱，作為今年以來(lái)的人氣大類行業(yè)，目前科技、醫(yī)藥板塊均已有充分調(diào)整，節(jié)后值得積極看好。根據(jù)Q3業(yè)績(jī)預(yù)告，可以尋找增長(zhǎng)確定性強(qiáng)、且性價(jià)比改善的標(biāo)的，比如蘋果產(chǎn)業(yè)鏈和光伏子板塊。蘋果10月中將發(fā)布新一代iPhone，隨著iPhone 6/7的換機(jī)周期、4G升級(jí)5G，以及可能從華為手機(jī)份額的增量貢獻(xiàn)，看好蘋果手機(jī)、TWS無(wú)線耳機(jī)和iWatch的銷售。另一方面，光伏和風(fēng)電存在十四五規(guī)劃超預(yù)期可能，板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。如果海外裝機(jī)也保持高增長(zhǎng)，則利好國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商。

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