10月26日，港龍中國集團有限公司(“港龍中國”;股份代號：06968.HK)發布有關于2021年到期13.5%的發行在外優先票據的交換要約及建議發行新優先票據的公告。

發行新優先票據  優化債務結構

公告顯示，于2021年10月26日，港龍中國就身處美國境外的非美籍人士持有的現有票據展開交換要約。根據交換要約獲接納的現有票據將于結算日交換，并將于其后注銷。

據悉，新票據的最低收益率將為13.5%，期限為364天，新票據的最終利率預期將按同步新資金發行的定價厘定。

從港龍中國的債務情況來看，截止到目前，該公司僅有一筆美元債，即于2021年12月到期的1.5億美元13.5%的發行在外優先票據，金額相對該公司的總資產及總負債均占比較少。

可以預期，新票據的發行，能夠延長該公司的債務期限，加強其資產負債表，進一步改善港龍中國的債務結構及現金流管理，從而使其更為健康穩定地發展。

土地儲備豐富  財務狀況穩健

長期以來，港龍中國以“美好生活筑城者”為愿景，潛心致力于住宅開發。在營銷端，港龍中國不斷尋求突破與創新，確保營銷效果的最大化。

近日，港龍中國發布未經審核數據，報告顯示，該公司前9個月實現銷售額255.11億元，同比增加約34%。其中9月單月，該公司共實現銷售金額約25億元;

在業內最為關注的土地儲備方面，今年上半年，港龍中國地產新增7宗地塊，新增土地儲備91.85萬平方米，每平方米的土地價格為4,504元。截至6月30日，該公司擁有土地儲備1075.71萬平方米。

不難看出，港龍中國運營模式明晰，專注快周轉住宅開發，不參與營運周期長、積壓資金的地產項目，該公司在投資前對項目的利潤率、年化回報率、資金回報率的測算等均有非常嚴格的標準。與此同時，靚麗的業績及豐富的土地儲備，均體現出港龍中國穩健及可預見的財務狀況，為其長期高質量發展打下堅實的基礎。

三條紅線均處綠檔  未來發展可期

事實上，港龍中國的現金流狀態一直較為健康，近年來，該公司持續夯實基礎底層實力，謀求長期穩健發展，財務結構不斷優化。截至2021年上半年，該公司的現金短債比為1.7倍，凈資產負債比率為25%，扣除合約負債后的資產負債比率約為68%。

于2021年9月，多家權威機構發布了《2021上半年內房股“三道紅線”榜》，港龍中國凈負債率和剔除預收款的資產負債率相比期初下降，公司三條紅線均處于綠檔。該公司審慎的財務政策，靈活務實的融資策略，為其不斷開拓健康的融資渠道，持續優化其融資結構。

長期來看，長三角地區穩定的人口流入和強勁的經濟基礎，迭加全面放開三胎人口新政，將催生更多的住房改善需求，為房地產行業穩定發展奠定長期基礎。

在此背景下，作為全國房企百強企業，港龍中國主營業務突出，區域布局合理，該公司在長三角及大灣區的持續深耕，并擇機進入發展潛力大、盈利空間可期的城市，令其具備可持續發展能力及抵御市場波動的軟硬實力，該公司的長期發展及盈利能力值得期待。

(新媒體責編：zpl05-02)