2016年，信托業(yè)總資產(chǎn)20萬億元，信托資產(chǎn)規(guī)模、增速繼續(xù)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。信托業(yè)能在弱周期環(huán)境下實(shí)現(xiàn)利潤穩(wěn)步增長，主要是因?yàn)樾磐泄�司發(fā)力信托業(yè)務(wù)，加大主動(dòng)管理業(yè)務(wù)的研發(fā)創(chuàng)新，努力提高信托產(chǎn)品的科技含量和附加值。不過，處于新老業(yè)務(wù)青黃不接，行業(yè)整體盈利能力仍面臨考驗(yàn)

3月22日，中國信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到20.22萬億元，同比增長24.01%，環(huán)比增長11.29%，信托資產(chǎn)規(guī)模、增速繼續(xù)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。

中國人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行所長邢成說，資產(chǎn)規(guī)模突破20萬億元后，信托業(yè)在2017年應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，充分整合、聯(lián)通資金、資本以及實(shí)業(yè)三大市場，靈活組合金融工具，更好地發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持作用。

經(jīng)營業(yè)績平穩(wěn)增長

2016年信托業(yè)經(jīng)營業(yè)績步入平穩(wěn)增長期。“2016年，信托公司追求‘短平快’的短期套利模式已不可持續(xù)，投資收益增速大幅回落，信托業(yè)經(jīng)營收入有所下降。”邢成說，隨著信托公司成本控制能力的提升，以及逐漸回歸信托本源，主營業(yè)務(wù)凸顯，信托業(yè)利潤總額持續(xù)上升。

截至2016年末，信托業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入1116.24億元，同比下降5.09%。其中，信托業(yè)務(wù)收入在經(jīng)營收入中的占比增至67.16%，投資收益占比則在下降。利潤總額保持增長勢頭，截至2016年末信托業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤771.82億元，同比增長2.83%。

信托業(yè)能在2016年弱周期環(huán)境下實(shí)現(xiàn)利潤穩(wěn)步增長，邢成認(rèn)為主要是因?yàn)槊鎸?duì)低迷的投資環(huán)境，信托公司發(fā)力信托業(yè)務(wù)，加大主動(dòng)管理業(yè)務(wù)研發(fā)創(chuàng)新，努力提高信托產(chǎn)品的科技含量和附加值。綜合管理能力普遍提升，有效控制了經(jīng)營成本，2016年信托公司初步統(tǒng)計(jì)總成本僅300多億元，同比下降超過25%。轉(zhuǎn)型創(chuàng)新步伐加快，使得信托公司盈利模式得以升級(jí)。

邢成說，基金化信托產(chǎn)品廣泛操作，部分信托公司不僅可通過固定的管理傭金獲得利潤，還可通過基金投資分成獲得浮動(dòng)收益。

不過，需要注意的是，盡管信托業(yè)2016年利潤穩(wěn)步增長，但與上年同期16.86%的同比增幅相比明顯回落。百瑞信托博士后科研工作站研究員張永說，當(dāng)前行業(yè)整體營利能力仍需應(yīng)對(duì)考驗(yàn)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式面臨困境，新業(yè)務(wù)形態(tài)還沒有形成穩(wěn)定的營利能力，整體處于發(fā)展交替期。

國投泰康信托研究發(fā)展部總經(jīng)理和晉予說，有些信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型較慢，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比較大，融資類業(yè)務(wù)信托報(bào)酬下降較快，對(duì)利潤造成了一定影響。

風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模雙落

信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目個(gè)數(shù)和資金規(guī)模自2015年第四季度持續(xù)快速增加以來，2016年第四季度實(shí)現(xiàn)雙雙回落。數(shù)據(jù)顯示，2016年末信托業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目個(gè)數(shù)為545個(gè)，環(huán)比減少61個(gè)，資產(chǎn)規(guī)模為1175.39億元，環(huán)比減少243.57億元，不良率為0.58%。其中，集合類信托的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)模占比下降明顯，環(huán)比降低21.12%。

“隨著信托業(yè)保障基金有效運(yùn)行、中國信托登記有限責(zé)任公司正式揭牌，加上履行行業(yè)自律職能的中國信托業(yè)協(xié)會(huì)，在信托公司自身不斷加強(qiáng)風(fēng)控能力的同時(shí)，信托業(yè)形成了監(jiān)管部門為監(jiān)管主體，行業(yè)自律、市場約束、安全保障為補(bǔ)充的多層次、多維度的信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控體系。”邢成說。

另外，信托賠償準(zhǔn)備規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。截至2016年末，信托賠償準(zhǔn)備規(guī)模為187.03億元，環(huán)比增長14.39%，同比增長18.83%。邢成說，信托賠償準(zhǔn)備規(guī)模不斷擴(kuò)大，說明信托公司在有意識(shí)地增強(qiáng)行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

同時(shí)，信托公司還在增資擴(kuò)股以增厚資本實(shí)力。據(jù)了解，2016年以來，共有20家信托公司完成增資，平均每家公司增資約17億元。

在2016年中國信托業(yè)年會(huì)上，監(jiān)管部門將信托業(yè)務(wù)分為八類。“新分類方式表明，信托業(yè)務(wù)除了面臨傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任之外，還要承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任等，信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理形勢趨于復(fù)雜化。”邢成說，針對(duì)信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管規(guī)則將愈發(fā)細(xì)化完善。

中鐵信托副總經(jīng)理陳赤說，今后，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，更好地控制各類風(fēng)險(xiǎn)，信托公司還要降低債權(quán)融資型業(yè)務(wù)比重，提高收費(fèi)型資產(chǎn)管理和財(cái)富管理以及投資銀行、受托服務(wù)等業(yè)務(wù)的比重，從根本上擺脫剛性兌付。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

資產(chǎn)來源方面，單一資金信托占比在2016年呈下降趨勢，集合資金信托占比則在波動(dòng)上升。數(shù)據(jù)顯示，2016年末單一資金信托余額占比為50.07%，集合資金信托余額占比為36.28%，管理財(cái)產(chǎn)信托余額占比小幅上升至13.65%。邢成說，集合資金信托和管理財(cái)產(chǎn)信托余額占比之和已接近50%，表明信托資產(chǎn)來源趨于多樣化，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在不斷優(yōu)化。

與此同時(shí)，投資類、融資類和事務(wù)管理類信托產(chǎn)品三分天下的局面進(jìn)一步改變，事務(wù)管理類信托產(chǎn)品近乎占到半壁江山。2016年末，事務(wù)管理類信托余額占比為49.79%，環(huán)比提高了4.08個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、證券投資、金融機(jī)構(gòu)和房地產(chǎn)依然是2016年信托資產(chǎn)投向的五大領(lǐng)域。不過，相較于上年同期，工商企業(yè)領(lǐng)域規(guī)模占比上升2.31個(gè)百分點(diǎn)，證券投資領(lǐng)域規(guī)模占比下降4.15個(gè)百分點(diǎn)，金融領(lǐng)域占比上升2.78個(gè)百分點(diǎn)，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域占比下降2.25個(gè)百分點(diǎn)。

邢成說，信托業(yè)在2017年將繼續(xù)面臨深化轉(zhuǎn)型的壓力，信托資產(chǎn)將在傳統(tǒng)投資領(lǐng)域與新興投資領(lǐng)域廣泛布局。比如，在政府與社會(huì)資本合作(PPP)領(lǐng)域，信托公司應(yīng)挖掘金融服務(wù)優(yōu)勢與政府建立產(chǎn)業(yè)投資基金，有效對(duì)接資產(chǎn)運(yùn)用端和資金來源端;資產(chǎn)證券化是信托公司技術(shù)創(chuàng)新的有效途徑，不良資產(chǎn)證券化、PPP資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域有望成為新的行業(yè)發(fā)展動(dòng)力。

“信托公司應(yīng)盡快結(jié)合監(jiān)管部門提出的八大業(yè)務(wù)分類，強(qiáng)化新業(yè)務(wù)開發(fā)、新模式創(chuàng)新，比如消費(fèi)信托、慈善信托、海外資產(chǎn)配置等都是值得關(guān)注的領(lǐng)域。”張永說。(經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)

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