近日，大搜車(chē)發(fā)行兩期“純直租類(lèi)汽車(chē)金融私募ABS產(chǎn)品”，其基礎(chǔ)資產(chǎn)為大搜車(chē)“彈個(gè)車(chē)”純直租類(lèi)汽車(chē)金融資產(chǎn)，這是大搜車(chē)首次發(fā)行，也是行業(yè)該類(lèi)資產(chǎn)的首單ABS產(chǎn)品。

4月6日，國(guó)內(nèi)二手車(chē)交易服務(wù)商“大搜車(chē)”在宣布完成1.8億美元D輪融資的同時(shí)，其與德邦證券合作兩期2.3億元純直租類(lèi)汽車(chē)金融私募ABS產(chǎn)品：“德邦共贏系列定向資產(chǎn)管理計(jì)劃”和“萬(wàn)向信托-大搜車(chē)事務(wù)管理類(lèi)集合資金信托計(jì)劃”也已經(jīng)完成發(fā)行。并且，第3期已經(jīng)封包，將于本月中旬完成發(fā)行。

據(jù)了解，該產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)為大搜車(chē)“彈個(gè)車(chē)”純直租類(lèi)汽車(chē)金融資產(chǎn)，并且是其首次發(fā)行，3期ABS產(chǎn)品募集資金規(guī)模共計(jì)3.3億元，平均每期1.1億元。德邦證券為該資管計(jì)劃的管理人和承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)包括網(wǎng)商銀行、大搜車(chē)融資租賃有限公司和大搜車(chē)汽車(chē)服務(wù)有限公司。

大搜車(chē)資金管理部總經(jīng)理黃勁松向億歐介紹，兩期ABS產(chǎn)品分別于3月6日和3月31日完成發(fā)行，資金規(guī)模共計(jì)2.3億元。第一期產(chǎn)品分優(yōu)先A和優(yōu)先B兩檔，優(yōu)先A評(píng)級(jí)為AA+，優(yōu)先B評(píng)級(jí)為AA，認(rèn)購(gòu)方為銀行資金;第二期評(píng)級(jí)為AA，認(rèn)購(gòu)方為私人銀行客戶(hù)資金。

不過(guò)，對(duì)于該產(chǎn)品利率情況，大搜車(chē)并未透露。黃勁松指出，“彈個(gè)車(chē)”私募ABS利率，稍高于螞蟻花唄等成熟型消金ABS產(chǎn)品平均3%-5%的利率，不過(guò)每一期產(chǎn)品發(fā)行的利率均有所降低。2017年，大搜車(chē)預(yù)計(jì)通過(guò)ABS募集資金120億元。

據(jù)了解，大搜車(chē)是O2O模式二手車(chē)交易服務(wù)提供商，剛剛獲得由美國(guó)華平投資集團(tuán)領(lǐng)投，香港鼎珮投資、鍇明投資、佐譽(yù)資本、海通國(guó)際、宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金、晨興資本跟投的1.8億美元D輪融資。在5個(gè)月前大搜車(chē)完成螞蟻金服領(lǐng)投的1億美元C輪融資。

此前，大搜車(chē)已經(jīng)與螞蟻金服展開(kāi)金融、信用、風(fēng)控等業(yè)務(wù)合作，于2016年11月推出首款汽車(chē)金融服務(wù)產(chǎn)品“彈個(gè)車(chē)”，通過(guò)聚合主機(jī)廠、4S店經(jīng)銷(xiāo)商、⼆⼿車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、消費(fèi)者、⾦融機(jī)構(gòu)等參與主體，并為其創(chuàng)造連接的機(jī)會(huì)。

彈個(gè)車(chē)以“先租后買(mǎi)”的方式開(kāi)創(chuàng)“1成首付彈個(gè)車(chē)”的新型購(gòu)車(chē)模式，并面向80后、90后用戶(hù)群推出”一年長(zhǎng)租+尾款購(gòu)車(chē)”的方案。這正是“彈個(gè)車(chē)ABS產(chǎn)品”的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

此外，值得一提的是，德邦證券也是螞蟻金服入股企業(yè)，是螞蟻金服券商牌照的重要戰(zhàn)略布局。2016年8月，螞蟻金服與德邦證券合作，總額300億元的“德邦花唄消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”在上交所掛牌。

黃勁松向億歐表示，本次首單“彈個(gè)車(chē)ABS產(chǎn)品”的發(fā)行是市場(chǎng)對(duì)螞蟻金服大數(shù)據(jù)風(fēng)控+大搜車(chē)行業(yè)服務(wù)能力的認(rèn)可。尤其是在繼房貸之后，汽車(chē)消費(fèi)金融資產(chǎn)成為又一個(gè)優(yōu)質(zhì)消費(fèi)金融資產(chǎn)標(biāo)的的大背景下，“彈個(gè)車(chē)”等直租類(lèi)產(chǎn)品正在成為銀⾏等⾦融機(jī)構(gòu)介入汽車(chē)消費(fèi)⾦融資產(chǎn)的優(yōu)良通道。

從2005年開(kāi)始，我國(guó)資產(chǎn)證券化逐步升溫，ABS產(chǎn)品規(guī)模逐步擴(kuò)大。尤其是，近年互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)企業(yè)的消費(fèi)貸款A(yù)BS受到發(fā)行機(jī)構(gòu)及投資者追捧。

關(guān)于直租類(lèi)ABS產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)，黃勁松表示：“直租類(lèi)產(chǎn)品控制物權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)更低，但運(yùn)營(yíng)方式較重，需要有優(yōu)良通道實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和資金的循環(huán)流動(dòng)。不過(guò)，直租類(lèi)ABS能夠同時(shí)滿(mǎn)足讓投資人獲得合理收益、讓運(yùn)營(yíng)方持續(xù)生產(chǎn)金融資產(chǎn)、讓消費(fèi)者享受便利用車(chē)方案的優(yōu)勢(shì)。”

因此，作為汽車(chē)消費(fèi)金融的重要一環(huán)，汽車(chē)租賃ABS能夠拓展企業(yè)資金渠道、降低融資成本，在過(guò)去幾年迅速成長(zhǎng)。2015年中旬，先鋒國(guó)際融資租賃發(fā)行4.3億元ABS。今年3月，易鑫金融與中泰證券達(dá)成簽訂包括ABS、債券、結(jié)構(gòu)化融資等在內(nèi)的總計(jì)200億元的戰(zhàn)略框架協(xié)議。

截至今年2月底的數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)共發(fā)行個(gè)人消費(fèi)貸款類(lèi)ABS約80單，募集資金規(guī)模超過(guò)1400億元;涉足ABS的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)包括：阿里、京東、宜信、小米金融、分期樂(lè)、中銀消費(fèi)、魔方公寓、中騰信、人人租賃等，其中阿里的發(fā)行規(guī)模最大。

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