11月銀行理財產(chǎn)品收益率繼續(xù)沖高。

11月銀行理財產(chǎn)品量價齊升。一方面是收益繼續(xù)上漲，滿足篩選條件的全行發(fā)售的非結構類理財產(chǎn)品平均收益達到4.78%，再次創(chuàng)下年內(nèi)新高。另一方面，產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量較上月也出現(xiàn)了明顯上漲。

量價齊升的原因是，年末在MPA考核、居民資金需求增大的情況下，市場資金面趨緊，貨幣市場資金收益率整體提升，銀行傾向通過多發(fā)高收益理財產(chǎn)品吸引資金。從12月第一周的情況來看，銀行理財產(chǎn)品收益仍保持繼續(xù)沖高狀態(tài)，年末翹尾效應已逐步顯現(xiàn)。通常年末以及春節(jié)前，理財產(chǎn)品收益會達到高點。投資者可以屆時關注符合自己資金需求的理財產(chǎn)品，并通過較長的期限鎖定收益。

每個月，界面新聞會根據(jù)自己制作的一個涵蓋數(shù)萬只理財產(chǎn)品的數(shù)據(jù)庫，對當月理財產(chǎn)品進行評估與排行。該數(shù)據(jù)庫在衡量當期宏觀經(jīng)濟、行業(yè)水平、銀行自身風險、產(chǎn)品屬性后選出性價比最高和最低的產(chǎn)品，其挑選范圍是全行發(fā)售的信息披露充分的非結構類理財產(chǎn)品，最終形成當月產(chǎn)品紅黑榜。

2017年11月，產(chǎn)品榜單中滿足篩選條件的銀行為93家，銀行理財產(chǎn)品共有4260款。其中南京銀行滿足篩選的理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量最多，為339款。

符合篩選條件的理財產(chǎn)品11月平均收益率自10月的4.74%上漲至4.78%。

排在黑榜第一位的是中國工商銀行2017年工銀理財?shù)?8期1827天人民幣理財產(chǎn)品(工銀財富客戶專屬)。這款11月6日發(fā)行的產(chǎn)品預期收益為5%，不保本金，起點為10萬元人民幣。產(chǎn)品委托期長達1827天，也就是5年的時間，且產(chǎn)品在委托期間是不能主動贖回的，在5年中除非工行主動調(diào)整說明書條款，客戶不得提前終止該產(chǎn)品。產(chǎn)品最突出的特點就是委托期過長但是沒有足夠的收益對流動性風險進行補償。當前理財產(chǎn)品的平均收益便已達到4.78%，也就是說在“5”以上收益的理財產(chǎn)品有多種選擇，投資者可以在理財產(chǎn)品中進行搭配構造階梯式的投資組合，確保資金靈活運用，將資金鎖住五年不利于對流動性有一定需求的投資者。從這款產(chǎn)品鎖住收益抵抗利率下行風險的效果來看，當前全球進入加息周期，國內(nèi)貨幣政策穩(wěn)健，利率水平從2017年的狀態(tài)來看也處于溫和上升軌道，抵抗利率下行風險的屬性目前看不到明顯收益。

第二位的是杭州銀行2017年穩(wěn)健盈家KF01號第1423期預約364天型理財產(chǎn)品。這款產(chǎn)品保本保收益，最高年化收益為3.1%，委托期364天，面向機構及個人發(fā)行，5萬元起購。從資產(chǎn)配置上來看，這款產(chǎn)品的資金投向為債券以及信托類資產(chǎn)，風險低。盡管產(chǎn)品保本保收益，但是和同期發(fā)行的同為一年期保本保收益理財產(chǎn)品相比，比如北京銀行的心喜系列第47期、長沙銀行金芙蓉長安106期等，收益存在明顯差距，3.1%的收益率在當前的市場環(huán)境下確實難以滿足投資者的理財需求。

第三位的是浙江稠州商業(yè)銀行2017年“如意寶”YB170266期人民幣理財產(chǎn)品。這款產(chǎn)品收益率達到了4.3%，且是一款保本產(chǎn)品。這款產(chǎn)品本期得分較低，原因主要在于這款產(chǎn)品的流動性較差。該產(chǎn)品委托期限長達三年，且投資者無權提前終止該產(chǎn)品，也就是說資金要放在里面三年才能取出。此外，該款產(chǎn)品并不保證收益。從風險收益配比的角度看，該款產(chǎn)品并不具有優(yōu)勢。

本周紅榜榜首為漢口銀行2017年九通理財步步為盈系列17001期理財產(chǎn)品。這是款不保本浮動收益產(chǎn)品，預期收益區(qū)間為5.3%-8%。收益最高點是當前銀行理財收益平均水平之上67%，如果到期收益率能落在預期收益區(qū)間內(nèi)，這款產(chǎn)品均能實現(xiàn)不錯的回報。產(chǎn)品委托期358天，起點100萬元。

排在第二位的是廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行2017年精英理財系列之真情回報1號17099期人民幣理財產(chǎn)品。這是一款保本理財，產(chǎn)品預期最高收益能達到6%，明顯高出同期產(chǎn)品平均水平。50天較短的委托期也是其與同類產(chǎn)品相比突出的優(yōu)勢，資金流動性較強。

排在第三位的是貴陽銀行2017年爽銀財富金債定期雙11專屬理財產(chǎn)品。這款產(chǎn)品最高可以實現(xiàn)8%的收益率，遠超平均收益，預期收益率區(qū)間為5%至8%。產(chǎn)品不保本息，實際委托天數(shù)360天，起點5萬元。

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