4月份，銀行理財產品市場呈收益率及發行規模雙低局面。理財產品整體收益率微幅下滑的同時，滿足篩選條件的銀行理財產品發行數量也呈現明顯下滑。

月末資管新規的落地從多角度對資金池、期限錯配等金融風險予以制約，不合規高風險產品退出市場的時間表也更加清晰。

當前銀行理財產品打破剛兌、向凈值化轉型已成必然趨勢，委托期在90天內的在售產品數量在減少，4月發行的保本理財產品占比從3月的22.13%下滑至4月的20.32%。從目前的市場數據看，隨著資管新規的正式推進，不合規產品的發行數量在5月的減幅將更加明顯。

每個月，界面新聞會根據自己制作的一個涵蓋數萬只理財產品的數據庫，對當月理財產品進行評估與排行。該數據庫在衡量當期宏觀經濟、行業水平、銀行自身風險、產品屬性后選出性價比最高和最低的產品，其挑選范圍是全行發售的信息披露充分的非結構類理財產品，最終形成當月產品紅黑榜。

2018年4月，產品榜單中滿足篩選條件的銀行為91家，銀行理財產品共有3932款，相較上月減少13%。其中南京銀行滿足篩選的理財產品發行數量最多，為243款。

符合篩選條件的理財產品4月平均收益率自今年3月的5.03%微幅回落至5.02%，連續兩月微幅下滑。

排在黑榜第一位的是杭州銀行2018年穩健盈家KF01號第1511期預約364天型理財產品。這款產品保本保收益，最高年化收益為3.1%，委托期364天，面向機構及個人發行，5萬起購。這款產品不足人意的地方在于長達一年的委托期僅許以3.1%的利率，承擔的流動性風險與收益匹配效益低。產品許諾的收益與同期一年期中債國債到期收益率近似，確實難以滿足投資者的理財需求。該系列產品每周發行一款，4月內產品屬性設置相同。

第二位是寧波銀行2018年匯通理財惠添利2175號理財產品。產品的預期收益率為5.4%，委托期長達1828天，也就是5年的時間，期間客戶不能主動提前贖回。購買這款產品不僅要失去投資者手里一定的資金流動性，此外5年后預期收益是否能實現仍不確定，由于這款理財產品并不保本，波動之下若配置資產期末出現虧損，投資者還要承擔部分本金的損失。綜合來看，這款產品對于普通投資者而言，性價比并不算高。

第三位是中國郵政儲蓄銀行2018年郵銀財富君享第28期人民幣理財產品。這是一款非保本浮動收益理財產品，理財期限365天，產品預期收益率為3.55%。這款產品的預期收益并不優秀，遠低于市場上其他的一年期非保本浮動收益理財產品。一方面是這款產品的募集資金幾乎全部投向信用風險較低、流動性較好的高評級債券類資產，產品內含風險較低。另一方面產品征收1.10%的銷售手續費，而市場大部分銀行的銷售費率在0.2%-0.5%之間，所以體現在收益率上差距顯著。對于個人投資者而言，這款產品的收益設置未能很好補償所承擔的風險，投資市場上其他的產品能更好的實現資產保值增值目的。

由于防控期限錯配風險，資管新規下3個月以內封閉式理財將徹底離開理財產品舞臺，政策推動下滿足條件且流動性最佳的季度型理財產品占據了紅榜榜首。

4月紅榜榜首為中信銀行2018年中信理財慧贏成長1890號人民幣理財產品。其5.6%的預期收益率上限高于其他同期理財產品的平均水平11.6%，委托期為91天，認購起點為100萬元。慧贏成長是中信銀行自16年6月推出的系列，該系列產品整體收益水平一直較高。

排在第二位的是江蘇銀行2018年聚寶財富財溢融B3新客15期人民幣理財產品。產品風險內部評級為三級，屬于銀行理財產品中風險較高的一類，加上面對新客戶發行，產品屬性設置相對優秀。這款產品4月4日起售，非保本，委托期同為91天，門檻200萬元，封頂年化收益可達到5.75%。

排在第三位的是南京銀行2018年“珠聯璧合”(季季鑫1號)人民幣91天理財產品H01841(財富私行客戶專享)。這款產品是一款周期型理財產品，91天滾動發行，當前這款是第115投資周期。產品預期年化收益率為5.75%，產品屬性設置與江蘇銀行的產品近似，投資起點為20萬元。該款產品的收益率高于同期理財且提供了較強的流動性。

(新媒體責編：wb001)