據《中國證券投資基金業年報》發布的數據顯示,2019年-2020年,逾四成股票型基金盈利超過50%且全部盈利,但約一半基民卻沒有實現盈利,30%基民還虧損逾20%。2012年逾70%股票型基金實現正回報,但虧損超20%的基民占比仍達到1/4。

近日,理財魔方創始人兼CEO袁雨來在接受《21世紀經濟報道》專訪時表示,只有借助AI做到因人制宜,并對錯誤投資行為及時引導糾偏,才能真正提高基民盈利概率。

AI技術助力因人制宜的投顧服務

去年,在對其平臺海量注冊用戶基金投資行為進行分析后,理財魔方發布了《居民理財行為洞察報告》,報告發布了一些有趣現象,一是三四線城市基民的盈利能力略高于一二線城市,二是在同等風險承受力情況下,女性比男性更容易賺錢。究其原因,是三四線城市基民與女性的錯誤投資行為相對較少。

“我們分析后發現,這背后的深層次原因比較復雜。比如三四線城市基民的金融知識相對較少,反而更愿意相信專業機構提出的長期投資理念,不大會出現追漲殺跌操作;此外很多女性投資者的情緒控制相對較好,不大會出現情緒化頻繁贖回操作等,也可能因為男性多喜歡自主決策等。但這些數據表明,當錯誤投資行為越少,基民賺錢幾率就越高。”袁雨來直言,這恰恰令AI在基金投顧服務領域擁有更多“用武之地”——尤其是當AI技術不斷提升基民的理性投資能力,就能在更大范疇扭轉“基金賺錢基民虧錢”的怪象。

基民的投資習慣和面對基金漲跌時的情緒使得他們難以做出更合適、理性的調倉行為。對很多金融科技平臺來說,這是一直以來的難題。為糾正基民錯誤的投資行為,以理財魔方為代表的金融科技平臺紛紛研發基于AI的基金投顧服務系統。鑒于7億基民群體認知水平差異性,以及對逆人性投資的接受度不同,袁雨來接受專訪時直言,這些因素無形間給AI技術在基金投顧服務的應用提出了更高要求。

具體來說,AI需做好四項工作,首先,應精準了解基民的金融投資的認知水平與真實財富管理需求;其次,應通過基民行為反饋及時洞察其是否存在錯誤的投資行為;然后,圍繞基民個人狀況給出專業的基金投資組合建議;最后,應根據金融市場變化及時提供調倉建議,確保基金投資組合能契合個人風險承受力與收益預期,最終最大限度降低基民錯誤投資行為的發生概率。

AI算法動態捕捉并響應千人千時千面的財富管理需求變化

在實際操作過程中,AI要做好這四項工作,并非易事。比如某些基民會錯誤預估自己真實的風險承受能力,導致AI模型給出“錯誤”的基金投資建議;再如有些基民的交易頻率相對較低,AI模型未必能及時洞察他們是否存在追漲殺跌等錯誤投資行為。

袁雨來表示,要做到AI算法的精準,就需要更多維度的數據分析支持。除了實際財富管理需求與風險承受能力,目前理財魔方自主研發的AI模型首先會通過在線問卷等方式了解基民的性格特征,并密切關注基民在平臺的行動軌跡,作為分析他們交易情緒是否發生明顯變化的重要依據,一旦AI模型識別到某些基民可能會情緒化追漲殺跌,就會提醒他要注意情緒控制,切莫過度貪婪/恐懼導致盲目錯誤交易。

通過分析眾多基民錯誤投資行為,理財魔方發現這背后還有另外一個關鍵原因,是基民一開始就買錯基金或資金期限錯配。其中最常見的兩大現象,一是基民風險承受力較低,但為了追逐高收益而全倉買入股票型基金,若遇到熊市行情就受不了大幅虧損;二是基民明明在近期有大額消費開支,卻將資金投向一款長期投資策略的基金產品,導致他不得不中途虧損贖回。因此,袁雨來認為,基于AI的基金投顧服務,不應是一個靜態的基金配置方案,而應根據基民生活狀況變化與金融市場波動,不斷動態調整的基金組合配置優化建議。對此,理財魔方基于與合作持牌投顧機構達成的一致意見,對AI基金投顧算法做了優化——即只要AI算法模型根據金融市場波動與用戶財富管理需求變化,推算出的用戶當前基金持倉潛在收益與回撤風險“不符合”他要付出的確定性調倉成本,AI算法模型就不會發出調倉建議。

為做到千人千時千面的個性化服務,袁雨來透露道,理財魔方目前在AI基金投顧算法模型研發方面的資金投入超過5億元人民幣,尤其是技術研發與算法建模的投入相當大。具體而言,一是AI技術需對每個基民“創建”一張個性化用戶畫像示圖,包括個人資金投資額、財富管理需求、性格特點、理性投資程度、金融知識認知水平等,作為定制化基金投顧服務的主要依據;二是AI算法模型需根據金融市場波動,計算每個基民當前基金持倉的潛在收益與凈值回撤風險,判斷它們是否契合基民的收益目標要求與風險承受力,若兩者偏差太大,就需要及時給出新的基金調倉建議。

以提高客戶盈利概率為目標,首創“3C投顧服務”標準

通過分析過往多年的服務實踐數據,理財魔方亦發現,AI算法模型往往能給出絕對理性的基金調倉投資建議,但不是所有的基民都愿意接受這項建議。所以AI算法模型需要在絕對理性投資建議與用戶接受度之間找到平衡點。

基于多年服務實踐經驗,理財魔方以提高客戶盈利概率為目標,首創“3C投顧服務”標準,即“客戶立場( Customer Position)、個性化定制( Customization)、伴隨式服務( Companionship)”。客戶立場,指的是立足于客戶角度,以提高客戶盈利概率為目標,順人性接納客戶,逆人性引導投資,幫助客戶尋求“投資角度最優解”和“客戶角度最優解”的平衡點;個性化定制,是指提供滿足7億基民群體個性化理財需求的產品,并提供千人千時千面的財富管理服務;伴隨式服務,則是提供伴隨客戶全生命周期的投顧服務,以工具和內容升級客戶金融認知能力,幫助客戶理性應對市場,最終提升客戶盈利概率。

袁雨來表示, 只有借助AI做到因人制宜,并基于“3C投顧服務”標準(客戶立場、個性化定制與伴隨式服務)提供千人千時千面的基金投顧服務,才能真正提高基民盈利概率。

(新媒體責編：wa12)