據報道，作為國內“地礦第一股”的山東地礦，如今鐵礦業務占公司營收比例不足一成。

山東地礦的前身是泰復實業，2013年12月25日，000409泰復實業正式更名山東地礦，原股票代碼不變。

2016年，山東地礦歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1.94億元，同比下降298.79%。面對公司接近2個億的虧損，地礦方面給出的解釋是：“公司旗下徐樓礦業以及婁煩礦業2016年度處于基建、停產檢修狀態，致使公司鐵礦石產業仍然處于虧損狀態。”

2012年7月，山東地礦開啟作價18.05億元定增收購鐵礦資產的重組借殼上市大戲，分別以約為賬面價值7倍和4倍的評估值購買了徐樓礦業和婁煩礦業的采礦權。山東地礦局成為公司的實際控制人，公司主營業務將轉變為鐵礦石開采、加工和鐵精粉銷售。

據知情人爆料，山東地礦在當初收購婁煩礦業時就存在違規。婁煩礦業公司于2005年12月31日成立，由山東魯地礦業投資公司、山東省地礦測繪院和褚志邦合資經營，其中，山東魯地礦業投資公司有60%股權，山東省地礦測繪院有30%股權，褚志邦有10%股權，三方合資經營。2012年12月，泰復實業股份有限公司決定收購婁煩縣魯地礦業有限公司，時任山東省地礦局副局長劉長青親自帶領山東魯地礦業投資公司董事長胡向東、總經理郭長洲等人到山西坐鎮指揮轉讓礦產資源相關事宜。

然而，在轉讓婁煩礦業公司股東過程中，劉長青一行在未取得我褚志邦書面授權的情況下，私自轉讓了褚志邦所屬10%的股權，后來在劉長青、胡向東、郭長洲等人的違法操縱下，泰復實業股份有限公司成功收購婁煩縣魯地礦業有限公司。

2013年1月17日泰復實業股份有限公司上市后，公司承諾諸志邦所屬原婁煩魯地礦業公司10%的股權折合為本公司原始股的500萬股。之后，劉長青、胡向東、郭長洲又一次來山西游說，聲稱讓在一夜之間成為億萬富翁，在他們的誘導下，褚志邦在《反盈利補償協議》上簽了字，承諾約定標的資產2013年到2015年凈利潤5億元。

知情人還向記者透露出婁煩礦業多年來非法占用土地和發生過礦難的內情。

重組標的2014年和2015年業績均未達到盈利預期目標，并觸發業績補償。事后來看，山東地礦5年前的那次高溢價收購和高額業績對賭、以及違法占地、礦難的發生，都與公司的虧損有直接的關系。

高價收購一直是個謎

根據公告，山東地礦2012年重大資產重組包括兩項內容，一是上市公司將其所持有的豐泰生物100%股權按評估價值出售給北京正潤(發行股東之一)，共計0.109億元。北京正潤同意以現金支付對價。

第二項內容是上市公司以發行股份的形式購買魯地投資100%股權、淮北徐樓礦業49%股權及山西婁煩礦業40%股權。核心資產是徐樓礦業和婁煩礦業的采礦權，共計約3.01億股，按照當時約定價格每股5.99元計算，約合18.05億元人民幣。

從兩座鐵礦的評估情況來看，均以2012年5月31日作為評估基準日，淮北徐樓鐵礦的采礦權評估值為9.3億元，較賬面價值1.3億元增值7.9億元;婁煩地礦采礦權評估值為3.4億元，較賬面價值8293萬元增值約2.5億元。

評估價是否存在商業腐敗?

據評估報告顯示，基于評估基準日(2012年5月31日)，淮北徐樓鐵礦的保有資源儲量為2866萬噸，可采儲量為1808萬噸，平均品位44.37%，產品為鐵精粉。評估出的產品不含稅銷售價格為961.14元/噸，采礦權評估價值為9.7億元。

同樣，婁煩鐵礦的保有資源儲量為1870萬噸，可采儲量為1425萬噸，礦石平均品位30.66%。產品不含稅評估價格為867.18元/噸，采礦權評估值為3.4億元。

對于后來的虧損，山東地礦方面給予的回復是，未來鐵礦石價格存在不確定性，沒有預料到國內鐵礦石價格出現“斷崖式”下跌。

從收購到業績補償一直在有人操縱

山東地礦分別以高溢價評估值購買徐樓鐵礦和婁煩鐵礦的采礦權，對于持有兩座鐵礦的股東們而言，相當于以高出賬面價值好幾倍的溢價賣出了資產，換得了股份。

然而，山東地礦資產重組完成后不久，國內鐵礦石價格不僅沒有反彈，反而出現大幅下跌。而高溢價購礦留下的高業績承諾，成了一句空話。山東地礦三年盈利承諾期內，連續兩年觸發業績補償。

據記者了解，山東地礦2012年一手經辦購買徐樓鐵礦和婁煩鐵礦的原山東地礦局副局長劉長春、山東魯地礦業投資有限公司原董事長胡向東、山東地礦測繪局副總李兆枝，到現在還是公司的領導層。

“一夜之間成為億萬富翁”忽悠原始股東

據中國證券報的報道，由于山東地礦重組標的業績承諾方至今未履行補償義務，今年7月13日，深交所下發《關于對山東地礦股份有限公司相關當事人給予公開譴責處分的公告》。

山東地礦(原“ST泰復”)于2012年實施重大資產重組，向北京寶德瑞創業投資有限責任公司(以下簡稱“寶德瑞”)、山東地利投資有限公司(以下簡稱“山東地利”)、山東華源創業投資有限公司(以下簡稱“山東華源”)和褚志邦等8名發行對象發行股份購買相關標的資產。8名發行對象同時與公司簽訂了《盈利預測補償協議》，約定標的資產2013年至2015年承諾凈利潤，以及標的資產未達到承諾凈利潤時8名發行對象的業績承諾補償義務。標的資產2014年未實現承諾凈利潤，寶德瑞、山東地利、山東華源、褚志邦應補償股份數量為36,249,284股。但截至目前，寶德瑞、山東地利、山東華源、褚志邦尚未履行標的資產2014年業績承諾補償義務。深交所作出如下處分決定：對北京寶德瑞創業投資有限責任公司、山東地利投資有限公司、山東華源創業投資有限公司、褚志邦予以公開譴責處分。2016年3月29日，山東省高院判決山東華源、寶德瑞、山東地利和褚志邦依法履行股份贈與義務。2017年1月11日，最高人民法院以終審判決的形式駁回了山東華源的再審請求，亦即山東華源、寶德瑞、山東地利和褚志邦應依法履行股份贈與義務。

對此，褚志邦表示委屈，稱當時在《盈利預測補償協議》上簽字是在山東地礦劉長青、胡向東、郭長洲“一夜之間成為億萬富翁”的誘騙產生的。

魯地礦業公司土地手續一直不全

婁煩礦業位于婁煩縣蓋家莊鄉寺頭村，選礦廠位于擇石村。在婁煩縣魯地礦業有限公司投入生產以來，魯地礦業公司在未取得土地手續情況下開始大規模非法占用農民耕地和林地多達1000多畝。其中礦山非法占用農民耕地主要位于寺頭村的孫家梁、柳樹梁、達達溝，選廠位于擇石村，魯地礦業非法私自占用農民耕地主要位于江雁溝，魯地礦業有限公司以其粗暴的方式組織生產，大肆非法占有農民的耕地和林地，魯地公司非法開采和排污嚴重破壞了當地的生態環境和老百姓的生活秩序。

2013年1月17日，泰復實業股份有限公司(股票代碼：000409)在土地手續不健全的情況下非法占用耕地，泰復實業股份有限公司資料造假而上市。

婁煩縣魯地礦業為了瞞報礦難，400萬天價安撫家屬

2013年8月份，婁煩縣魯地礦業有限公司在1530巷道發生一起冒頂穿幫事故，致二名武漢籍工人死亡，婁煩縣魯地公司委托本公司五大員之一王遠軍私下以400萬元的天價處理此事，在處理的過程中，對方致王遠軍左耳失聰。事發至今，此事未向山西相關部門上報。

山東地礦一虧再虧，大廈將傾，公司高層理由種種，其實在這座“礦業大廈”初建時就“地基不穩”，違規收購、土地手續不全、事故的瞞報，都是見不得光的事，也成了摧毀這座“大廈”的“定時炸彈”。

(新媒體責編：news)