2014年以來，互聯(lián)網票據理財業(yè)務迅速“走紅”，不僅專業(yè)的票據服務公司在打造在線票據理財業(yè)務，京東、新浪等互聯(lián)網金融巨頭業(yè)紛紛殺入，就連商業(yè)銀行也參與其中，欲分得一杯羹。業(yè)內專家直言，雖然互聯(lián)網票據理財業(yè)務的發(fā)展空間很大，但風險控制仍是制約其發(fā)展的一大“軟肋”，投資者在選擇票據理財產品時應以安全為首要原則。

　　互聯(lián)網票據理財成新寵

　　當余額寶等互聯(lián)網理財產品的星光逐漸暗淡時，新型票據理財產品以其較高的收益率迅速占領互聯(lián)網投資理財市場，成為投資者的新寵。

　　記者了解到，大部分互聯(lián)網票據理財產品的收益率均在5%~7%之間，最高可達10%以上，相比于“寶寶”等貨幣基金產品的收益率持續(xù)下行，逼近4%，可謂優(yōu)勢明顯。

　　數據顯示，2014年12月末，全國電票承兌余額為10.2萬億元，比年初增加了1.2萬億元。

　　尚諾財富資產管理公司董事總經理趙名芝表示，票據理財市場將隨著票據業(yè)務自身的快速成長“水漲船高”，“現在銀行‘存款搬家’很嚴重，銀行因為存貸比的關系，信貸投放很大一部分要通過票據來做”，而票據業(yè)務屬于銀行的表外業(yè)務，因此票據業(yè)務的進一步擴張可期，“票據理財自然也會跟著起來”。

　　以票據理財平臺金銀貓為例，截至2014年12月31日，平臺累計購買訂單141230單，累計購買期數7273期。金銀貓現已推出銀企眾盈、商融保盈、銀保貸等投資項目。2014年1月12日，金銀貓首家線下服務點“金銀e家”社區(qū)在上海浦東龍陽路盛大開業(yè)。截至目前，服務網點在全國已突破56家。票據理財平臺發(fā)展之迅速可見一斑。

　　“金銀貓重視對外合作，2014年已與銀行和電商建立了深度合作關系。其中與興業(yè)銀行、富滇銀行、上海閔行上銀村鎮(zhèn)銀行等簽署了合作協(xié)議，繼續(xù)打通個人、企業(yè)、銀行的信息壁壘，力爭成為全方位互聯(lián)網金融信息服務領航平臺。金銀貓所具備的優(yōu)良票據業(yè)務資質以及獨特的運營模式是吸引外界與我們合作的重要因素。”金銀貓相關負責人表示。

　　采訪中理財專家告訴記者，票據理財之所以廣受歡迎，在于其風險收益相對適中：一是安全性高，銀行承兌匯票到期由銀行無條件兌付；二是流動性強，投資周期短，最長180天；三是門檻較低，1元起投；四是收益較高，收益率高于寶寶類產品和銀行理財產品。作為當前最穩(wěn)健、最安全的理財方式，符合大部分風險偏好較低的投資人群。

　　風險漏洞值得警惕

　　然而，去年12月中旬的一則消息，將互聯(lián)網票據理財的風險推上了風口浪尖。12月13日，深圳中匯在線的P2P票據理財平臺傳出無法提現的消息，2.5億元待收資金去向不明，大量投資人遭受牽連。

　　對此，有知情人士表示，中匯在線出現無法提現，主要原因是借款出現逾期。而另有媒體報道稱，中匯在線無法提現，主要原因是平臺和銀行之間資金周轉不暢。

　　票據理財本質上是屬于票據質押貸款，其風險點在于票據的安全性和平臺的信譽度，而目前在監(jiān)管相對缺失的狀況下，平臺自律成了安全與否的關鍵。

　　“對于票據理財平臺而言，主要的風險包括假票、被止付、被凍結和延期支付等。盡管由銀行進行銀行承兌匯票的托管托收，且驗票亦由開票行操作，假票的可能性非常小，但是，仍然可能存在兩個問題：一是有時因為銀行流動性問題，或銀行要求對可疑票據進行背書補充會導致延期兌付，延期期限不等；二是在交易環(huán)節(jié)中，即使票據已經在銀行托管，也可能存在因為企業(yè)的問題存在票據被凍結的可能。”一位從事互聯(lián)網理財的研究人士表示。

　　為了堵住風險漏洞，票據理財平臺開始嘗試線下方式進行風險控制。

　　“所謂線下風控，就是通過票據業(yè)務聯(lián)盟與銀行深度捆綁，由銀行推薦票源、對票據進行驗審、查詢、托收，形成服務閉環(huán)，資金流向合法合規(guī)，充分保障票源的充足、制度的透明、平臺的安全。”票據理財平臺云貸E家相關負責人對記者介紹說。

　　此外，云貸E家針對票據可能延期兌付和被凍結的情況，推出了“風險備用金制度”和“法律維權基金制度”。

　　據記者了解，“風險備用金”是為防止因銀行延期兌付導致的客戶損失，平臺將每筆手續(xù)費的部分單獨開設一個專款專用賬戶。當票據被延期兌付時，平臺將按照“風險保證金”資金使用規(guī)則從該賬戶中抽取資金用于償付投資人應收取的本金。“法律維權基金”資金主要來源于投資人繳納的服務費用(按理財收益的一定比例收取，自愿原則)，所計提的資金將專門用于當因票據被凍結或被止付后，平臺將受投資人委托，進行一系列包括但不限于提起法律訴訟、申請法律仲裁等維權行為而產生的費用。

　　投資應以安全為首

　　票據理財收益率誘人，同時風險不斷暴露，那么作為普通投資者，該如何從良莠不齊的票據市場中辨別一家票據理財平臺的真假好壞？理財專家提醒，雖然銀行承兌匯票的風險相對來說比較低，但不是沒有風險，沒有專業(yè)的團隊來運作，無法保證票據的真實可承兌性或者是不能保證平臺的安全性，這些都會帶來風險。再加上互聯(lián)網金融有其短板，也會造成一定的風險，而這些風險多半是轉移到投資者身上，受損的是投資者的利益。所以，互聯(lián)網投資理財，應是安全先行，再選擇相對較高收益的理財產品。

　　金銀貓相關負責人建議，首先看平臺。若平臺安全都無法保證的話，那么什么風險為零、銀行承兌都是無法保證的。建議選擇較大的資質較好的透明化平臺，不要怕麻煩，需全方位了解一個平臺，多查、多看、多問，透明化、專業(yè)化是首選。

　　“此外，普通投資者畢竟不是專業(yè)驗票人士，沒有足夠的能力去甄別票據真假。但是任何一家平臺上線募集的票據都應該是一張票一個票號，所以購買前請認真核實票號，這樣安全工作就做到一半了。如果票據信息不完整，甚至沒有提供票據，那么投資者就一定要注意，預防虛假理財產品，假借票據來集資。”上述負責人表示。

(新媒體責編：news)