近年來，每逢歲末年初之際，都是各大保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為業(yè)績拼殺最為激烈的時(shí)候，而業(yè)內(nèi)共同的目標(biāo)則是拿下新年“開門紅”。而在2014年延續(xù)了一年的高增長態(tài)勢后，保險(xiǎn)業(yè)在2015年成功實(shí)現(xiàn)“開門紅”也并不是難事。2015年首日，平安和國壽新年保費(fèi)收入均突破百億，部分險(xiǎn)企單日保費(fèi)收入也已接近過去單月水平，為全年業(yè)務(wù)增長打下良好基礎(chǔ)。

　　●南方日報(bào)記者 郭家軒

　　上市險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)“開門紅”

　　盡管才剛剛進(jìn)入2015年，但已經(jīng)有保險(xiǎn)公司樂得合不攏嘴。眾所周知，能否順利實(shí)現(xiàn)“開門紅”，是國內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)能否實(shí)現(xiàn)全年保費(fèi)收入增長水平的重要基石，因此，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也素來重視在開年首日奪下新的成交記錄。日前，多家險(xiǎn)企都已傳出捷報(bào)，成功實(shí)現(xiàn)“開門紅”，部分險(xiǎn)企首日保費(fèi)收入甚至已經(jīng)接近去年1月份全月的保費(fèi)收入。

　　數(shù)據(jù)顯示，兩大上市險(xiǎn)企平安和國壽的保費(fèi)收入均已突破百億，分別為150億元和125億元，而太保和新華保險(xiǎn)保費(fèi)收入也分別達(dá)到了31.8億元和30.9億元。對此，平安證券分析師繳文超透露，不少保險(xiǎn)公司在去年11月中旬提前完成了全年業(yè)務(wù)指標(biāo)，因此就預(yù)留了1個(gè)多月時(shí)間為“開門紅”做準(zhǔn)備，這是今年實(shí)現(xiàn)開門紅的重要原因之一。

　　同時(shí)，高傭金、人力與個(gè)險(xiǎn)渠道高增長也為險(xiǎn)企沖擊“開門紅”發(fā)揮了關(guān)鍵作用。其中平安保險(xiǎn)人力同比增長12%，達(dá)到71.2萬人，實(shí)現(xiàn)開門紅保費(fèi)150億元，相較于2014年開門紅80億元的規(guī)模，同比增幅近100%。

　　在長江證券分析師劉俊看來，開門整體數(shù)據(jù)或?qū)⒊�過預(yù)期，而開門紅保費(fèi)高增長將提升全年新單增速預(yù)期，預(yù)期2015年全年行業(yè)個(gè)險(xiǎn)新單增速在20%—30%區(qū)間，2014年行業(yè)個(gè)險(xiǎn)新單增速為15%—20%。

　　在產(chǎn)品類型方面，目前4家上市險(xiǎn)企開門紅主打產(chǎn)品形態(tài)均為“年金+萬能賬戶”。具體產(chǎn)品分別為平安“尊御人生(年金分紅+萬能)”、新華“金彩一生(年金+萬能)”、國壽“鑫如意(年金+萬能)”、太保“東方紅(年金分紅+萬能)”。產(chǎn)品保障期限為終身或者到80歲，繳費(fèi)期限多為3、5、10年繳費(fèi)，平安首推3年繳費(fèi)、新華推薦5年繳費(fèi)，太保和國壽推薦10年繳費(fèi)。

　　在非壽險(xiǎn)業(yè)方面，惠譽(yù)評級日前表示，由于汽車銷售量穩(wěn)定、非車險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)滲透程度增加及保險(xiǎn)公司力圖擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋面，都會讓該非壽險(xiǎn)業(yè)在2015年維持兩位數(shù)保費(fèi)增速。

　　理財(cái)險(xiǎn)成中小險(xiǎn)企沖擊“開門紅”利器

　　值得一提的是，除了上述四大上市公司推出的“年金+萬能賬戶”保險(xiǎn)產(chǎn)品外，高收益理財(cái)保險(xiǎn)依舊是各中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)沖擊“開門紅”的利器之一。

　　記者綜合淘寶保險(xiǎn)理財(cái)頻道、微信招財(cái)寶以及險(xiǎn)企官網(wǎng)主推的幾款熱門產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，除了利安人壽的一款產(chǎn)品只有5.8%的預(yù)期年化收益率之外，其余的40款產(chǎn)品均打出6%以上的宣傳口號，其中目前仍在售的聚富四號萬能型和中融融匯2號終身壽險(xiǎn)萬能型均達(dá)到6.9%。不難發(fā)現(xiàn)，所謂的預(yù)期高收益產(chǎn)品均出自業(yè)內(nèi)一些中小型壽險(xiǎn)公司，例如中融人壽、珠江人壽以及前海人壽。

　　而且，此類理財(cái)險(xiǎn)的投資門檻基本很低，都為1000元。除了一些產(chǎn)品要求最低持有一年外，個(gè)別萬能險(xiǎn)產(chǎn)品更是號稱“3個(gè)月后可隨時(shí)免手續(xù)費(fèi)支取保費(fèi)”。其中陽光人壽推售的理財(cái)王兩全保險(xiǎn)，其免費(fèi)支取保費(fèi)的期限是僅為3個(gè)月。除此之外，險(xiǎn)企們?yōu)榱藬U(kuò)大“開門紅”的業(yè)績規(guī)模，都不約而同地開出了各式各樣的優(yōu)惠條件。如購買保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品無初始費(fèi)用以及保單管理費(fèi)。

　　在此，需要投資者注意的是，在理財(cái)險(xiǎn)中，一般有兩個(gè)收益率，即“預(yù)期年化收益率”和“保單最低保證年化結(jié)算利率”，后者是投資者可以放心拿到的保本回報(bào)(一般為2.5%)，前者預(yù)期收益能否兌現(xiàn)，并不保證，還要看公司運(yùn)作情況和產(chǎn)品投資方向。

　　對此，專業(yè)表示，目前監(jiān)管層規(guī)定保險(xiǎn)公司不能承諾理財(cái)險(xiǎn)的收益率，但險(xiǎn)企仍會以預(yù)期收益率的宣傳語來吸引消費(fèi)者投保，投保人應(yīng)意識到這些數(shù)據(jù)具有不確定性。因此，選擇時(shí)可關(guān)注其歷史結(jié)算利率，確定一個(gè)大概的利率浮動(dòng)區(qū)間，然后根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來決定是否購買。記者發(fā)現(xiàn)，前海人壽預(yù)期年化收益率6.9%的產(chǎn)品，在去年11月份的結(jié)算利率是6.7%。

　　2015年險(xiǎn)資權(quán)益投資有望翻身

　　去年7月以來，A股強(qiáng)勢逆襲，告別了近7年的漫漫熊途，在全球股市中一騎絕塵。尤其是以券商、保險(xiǎn)為代表的金融股扮演了極為重要的引擎之一。數(shù)據(jù)顯示，2014年保險(xiǎn)板塊大幅上漲84.7%，國壽、新華、平安和太保分別上漲130.7%、118.1%、82%和78.3%。

　　不過，就保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自己的投資賬本來看，本輪上漲行情中，險(xiǎn)資由于權(quán)益?zhèn)}位偏低而普遍“踏空”。對此，平安證券分析師繳文超解釋稱，保險(xiǎn)公司權(quán)益投資倉位相對市場常常存在滯后性。如保險(xiǎn)公司本應(yīng)在2011—2012年將倉位降至歷史最低，但是這期間保險(xiǎn)公司的權(quán)益?zhèn)}位一直在10%～12%高位；保險(xiǎn)公司本應(yīng)在2014年上半年提升倉位，但截至2014年6月底，保險(xiǎn)公司倉位降至歷史低點(diǎn)。

　　“未來權(quán)益?zhèn)}位上升的空間和速度都會很大，權(quán)益投資對投資收益的彈性很可能在2015年釋放出來，從而實(shí)現(xiàn)權(quán)益投資大翻身。”繳文超預(yù)測。

　　截至2014年11月底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額已經(jīng)將近9萬億元，其中權(quán)益類投資占比為10.68%，雖比10月底提高了0.54個(gè)百分點(diǎn)，但距離30%最高上限還有很大距離。

　　而劉俊也表示，低利率環(huán)境帶來資產(chǎn)回報(bào)重定價(jià)，險(xiǎn)資或開啟新一輪大類資產(chǎn)重新配置，主要配置方向是增加權(quán)益類資產(chǎn)配置，包括股票、股權(quán)；債券中增加高收益?zhèn)�券類資產(chǎn)配置，關(guān)注資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資；在投資方式上加大委托資產(chǎn)投資；積極嘗試海外資產(chǎn)配置。

　　另外，繼監(jiān)管層放開保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金，批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金設(shè)立私募基金等動(dòng)作后，鼓勵(lì)保險(xiǎn)業(yè)參與國家戰(zhàn)略的方案也正在醞釀當(dāng)中，而保險(xiǎn)資金參與“一帶一路”和“長江經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)將成為其中的組成部分。

　　機(jī)構(gòu)人士表示，相關(guān)方案出臺將給保險(xiǎn)業(yè)投資帶來新的利好。在推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)“走出去”的指引下，保險(xiǎn)業(yè)對于產(chǎn)業(yè)的參與已不僅限于開發(fā)相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，港口、物流、航空、園區(qū)建設(shè)、公路、環(huán)保、水利等板塊都有獲得險(xiǎn)資支持的潛在機(jī)會。

　　在股權(quán)投資、不動(dòng)產(chǎn)、養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療和健康產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和資金的配置空間也會逐漸顯現(xiàn)。目前上市公司股權(quán)投資比重約為1%-3%，未來增長空間巨大。醫(yī)療健康將成為重要投資領(lǐng)域，養(yǎng)老健康全產(chǎn)業(yè)鏈條將逐漸成型。2015年，市場對于上述國家戰(zhàn)略推進(jìn)落實(shí)的呼聲漸高，而保險(xiǎn)業(yè)謀劃尋求投資機(jī)會的努力也已開始。

　　在投資收益率方面，行業(yè)預(yù)期，2015年全行業(yè)的各項(xiàng)投資收益率指標(biāo)都將創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到5.34%以上，同時(shí)保險(xiǎn)資產(chǎn)對于股票的彈性將有所增加。

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