5月28日，中國船舶(香港)航運租賃有限公司(中船租賃，03877.HK)今起招股，招股至6月4日截止，每股介于1.34港元至1.42港元，每手2000股，入場費2868.62港元，中金任獨家保薦人。以招股價每股最高1.42港元計，最高募集資金約為21.78億港元(約合2.78億美元)。該股預期6月5日定價，6月17日在聯交所主板掛牌上市。

基石投資者包括中國再保險、中遠海運、惠生工程及一汽集團，四名基石投資者合共認購總值12.544億港元的股份。

中船租賃此次募集資金主要作為基礎資本用途。其中，約60%將用于鞏固船舶租賃業務的資本基礎;約30%將用作公司關于海洋清潔能源裝備(包括海上LNG╱LPG裝備船)的售后回租項目的資本基礎;及約10%將用作營運資金及作一般企業用途。

中船租賃于2012年成立，是大中華區首家船廠系租賃公司及全球領先的船舶租賃公司之一。中船租賃的核心業務為提供租賃服務，包括融資租賃及經營租賃，也向客戶提供船舶經紀及貸款服務。不管對于金融租賃還是經營性租賃，租家和船東的信譽和經營情況都是極為重要的，穩定且信譽良好、現金流充足的租家往往能夠大大降低項目的出險率，減低項目風險。

根據招股書以及已公開的官方資料顯示，與中船租賃2013年簽署的3艘18000TEU集裝箱船經營性租賃項目為大型班輪公司達飛集團，同年LR II成品油船項目租客為全球最大的成品油輪船隊Scorpio Tanker;2014簽署的全球首個改裝浮式液化天然氣生產存儲裝置(FLNG)建造期融資及售后回租項目船東是全球領先的LNG產業鏈裝備運營企業Gloar公司;2016年達成意向的2艘17.4萬立方米浮式液化天然氣儲存及再氣化裝置(FSRU)融資租賃項目船東為全球知名的LNG船運營商Dynagas，2016年投資全球最大85000立方米超大型全冷式液化石油氣運輸船(VLGC)服務于中國的清潔能源供應;租用公司系列多用途船(MPP)的客戶為全球重吊船由市場占有率第二的ZEAMARINE公司。

近年來，中船租賃取得快速增長，2016年至2018年，收益分別為10.32億港元、13.30億港元、21.05億港元，復合年增長率高達42.8%;經營溢利分別為2.31億港元、3.60億港元、5.83億港元;凈利潤分別為4.32億港元、6.03億港元、7.07億港元。2016年至2018年，公司主營業務租賃收入(包括融資租賃收入與經營租賃收入)分別約為7.15億港元、10.35億港元及14.93億港元，分別占總收益的69.2%、77.8%及70.9%。而2017年，公司的不良資產比率為0.9%，2018年下降至0.8%，主要由于應收貸款總額隨著業務擴張而增加及公司加大力度收回逾期款項，不良資產比率的降低從另一方面構建了穩健的財務狀況。

根據弗若斯特沙利文報告，就收入而言，2018年中船租賃在全球船舶租賃行業排名第四，占市場份額的3.9%;在全球非銀行系船舶租賃行業排名第一，占市場份額的14.8%。

而另據招股書顯示，公司上市后，將視營運及盈利、資本需求及盈余、整體財務狀況、合約限制、資本開支及未來發展需求、按年宣派及派付股東應占的可供分派凈利潤約30%的股息，如此大膽和極具信心的股息政策，中船租賃的未來可期。

招股書顯示，管理團隊平均擁有15年的海事業經驗，在船舶選擇和組合、租賃交易、技術審查、風險管理以及租賃管理方面擁有資深的經驗及強大的專業知識。

截至2018年底，中船租賃擁有船舶總共達65艘，包括25艘干散貨船、14艘液貨船、10艘集裝箱船、9艘特種船及7艘海上LNG/LPG(液化石油氣)裝備船。

(新媒體責編：wb001)