最賺錢的高鐵——京滬高鐵(601816)駛入A股。根據安排，京滬高鐵于1月6日啟動申購，A股投資者正式與頭頂“高鐵第一股”稱號的京滬高鐵見面。從數據來看，以發行價計算，發行完成后，京滬高鐵未上市前市值高達近2400億元，躋身兩市市值前35的行列中。隨著京滬高鐵的上市，中國鐵路總公司最優質資產也將完成與A股的對接。

1月6日開啟申購

根據安排，京滬高鐵在1月6日進行申購，投資者也迎來一次打新盛宴。

京滬高鐵此次發行采用向戰略投資者定向配售、網下向符合條件的投資者詢價配售和網上向持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行。本次發行最終戰略配售股份數量為30.74億股，約占本次發行股份數量的48.9%，最終戰略配售數量與初始戰略配售數量的差額6904.45萬股將根據回撥機制的原則進行回撥。

公告顯示，京滬高鐵網上申購簡稱為“京滬申購”，網上申購代碼為“780816”。根據網下投資者的報價情況，并綜合考慮京滬高鐵基本面、所處行業、市場情況、募集資金需求及承銷風險等因素，京滬高鐵本次發行價格確定為4.88元/股。

需要指出的是，此價格對應的市盈率為23.39倍(每股收益按照經會計師事務所遵照中國會計準則審計的扣除非經常性損益前后孰低的2018年歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算)。由此，京滬高鐵也成為非科創板企業中，近年來首次突破A股主板IPO市盈率23倍“紅線”的企業。

據了解，京滬高鐵此次網上初始發行數量為94284.4萬股，約占扣除最終戰略配售數量后發行數量的29.36%。申購上限94.2萬股，頂格申購需配市值942萬元。從網上申購上限數據來看，京滬高鐵若頂格申購將100%中簽。按滬市上市公司中一簽1000股計算，頂格申購達到942簽。

市值躋身A股前35

以京滬高鐵募集資金計算，按照發行價來看，發行完成后，京滬高鐵未上市前的市值躋身兩市前35行列。

京滬高鐵公告顯示，公司此次公開發行新股數量為62.86億股，約占發行后公司總股本的12.8%。京滬高鐵此次IPO預計募集資金總額為306.74億元。由計算可知，未上市前，按照發行價來看，京滬高鐵市值為2396.41億元。

Wind顯示，以1月5日前一交易日的收盤價來看，滬深兩市市值超過2396.41億元的股票共有34只。其中，寧德時代的市值達到2419.3億元，位居兩市市值第34位，中信建投緊隨其后，市值為2375.73億元，居于兩市市值第35位。由此可見，以發行價計算，未上市前，京滬高鐵的市值已居于兩市第35位。

若僅以滬市的上市公司而看，京滬高鐵未上市前的市值則躋身前30行列，位居滬市第28位。而以新股上市首日44%的漲幅計算，上市第一個交易日收盤，京滬高鐵的市值便達到3450.83億元，這一數據則位于目前兩市市值的24位，滬市市值的第20位。

實際上，從募集資金來看，京滬高鐵募資額也居于前位。Wind顯示，截至1月5日，A股上市公司中，首發募集資金超過100億元的有43家公司，高于200億元的有18家，超過300億元的則為10家，其中，農業銀行、中國石油、中國神華三家公司均超過600億元，募資額位列兩市前三。

據了解，京滬高鐵此次IPO所募集的資金在扣除發行費用后擬全部用于收購京福安徽公司65.0759%股權，收購對價為500億元。京福安徽公司主營業務為高鐵旅客運輸，是合蚌客專、合福鐵路安徽段、商合杭鐵路安徽段、鄭阜鐵路安徽段的投資、建設、運營主體。

業績穩步增長

作為中國最賺錢的高鐵線路，京滬高鐵的業績可謂亮麗。京滬高鐵招股書披露之初，公司曾因2019年前三季度平均日賺3500萬元賺足市場眼球，根據最新的公告顯示，京滬高鐵預計2019年凈利潤110億元-120億元，同比增長7.34%-17.1%，業績處于穩步增長狀態。

京滬高鐵是京滬高速鐵路及沿線車站的投資、建設、運營主體，公司的主營業務為高鐵旅客運輸，具體主要包括為乘坐擔當列車的旅客提供高鐵運輸服務并收取票價款;其他鐵路運輸企業擔當的列車在京滬高速鐵路上運行時，向其提供線路使用、接觸網使用等服務并收取相應費用等。

財務數據顯示，2016-2018年京滬高鐵實現的營業收入分別約262.58億元、295.55億元、311.58億元，各報告期內對應實現的歸屬于母公司股東的凈利潤分別約79.03億元、90.53億元、102.48億元。

京滬高鐵在最新披露的招股意向書中預計了公司2019年度經營業績情況。京滬高鐵預計公司2019年實現營業收入為315億-330億元，同比增長1.1%-5.91%;預計2019年凈利潤為110億-120億元，同比增長幅度為7.34%-17.1%。東北證券在研報中指出，京滬高鐵區位優勢明顯，盈利能力強，是中國最優質的鐵路資產。

回溯過往，亮麗業績加持下，京滬高鐵的IPO之路可謂迅速。據了解，京滬高鐵于2019年10月22日報送IPO申報稿，之后在2019年11月14日上會獲得通過，23天的“閃電”上會經歷則一舉刷新了A股IPO速度。

申購之日的到來也意味京滬高鐵上市進入倒計時階段。東北證券在發布的研報中表示，京滬高鐵的上市將對整個鐵路板塊的估值產生提振作用，此外，預計2020年春運鐵路客運量增速達8%，為近三年新高，建議關注鐵路板塊及春運行情。

針對相關問題，北京商報記者曾致電京滬高鐵進行采訪，但對方電話未有人接聽。

(新媒體責編：zfy2019)